찌누짱

한화비전1. 투자의견 ** 기업 가치 평가 SOTP(Sum of the Parts) 밸류에이션 방식을 적용하여 한화비전의 적정 기업가치를 4.1조원으로 산정했습니다. 이는 세미텍 부문 가치 1.7조원과 시큐리티 부문 가치 2.4조원의 합계입니다. 현재 주가는 시큐리티(CCTV) 부문 가치만을 반영하고 있어, 세미텍(반도체 사업) 가치가 거의 반영되지 않은 수준으로 판단됩니다. ** 주요 투자 포인트세미텍 성과 가시화: HBM용 TC본더 시장 진입으로 반도체 부문에서의 성과가 가시화되기 시작했습니다. SK하이닉스향 벤더 구도 재편이 기대되며, 올해 약 45대, 내년 약 90대 수준의 TC본더 공급이 예상됩니다. 이에 따라 TC본더를 통한 영업이익은 올해 599억원에서 내년 1,260억원으로 증가할 것으로 ..

원익머트리얼즈 반도체 및 디스플레이 소재 전문 기업으로, 최근 메모리 반도체 업황 부진으로 인해 실적이 하락했지만 향후 회복에 대한 기대감이 높아지고 있는 상황입니다.1. 실적 분석2024년 4분기 실적은 매출액 795억원(-14% YoY), 영업이익 126억원(+81% YoY)을 기록했습니다. 메모리 업황 위축으로 인한 고객사들의 가동률 조정으로 외형은 축소되었지만, 원가 절감 및 비용 축소 노력으로 수익성은 개선되었습니다.2025년 1분기에는 중국 내 세트 수요 강세로 인해 예상보다 빠른 재고 소진이 진행 중인 것으로 파악됩니다. 메모리 공급사들은 2025년 상반기 중 재고 조정이 마무리될 것으로 전망하고 있어, 하반기부터 본격적인 업황 회복이 기대됩니다.2. 밸류에이션현재 주가는 12개월 선행 PE..

알테오젠** 알테오젠의 주요 파트너사들이 발표한 내용입니다.머크(Merck)키트루다SC(피하주사제형) 연내 출시 계획12~18개월 내 전체 매출의 30-40%를 SC로 전환 목표IV 대비 경쟁력 있는 가격 책정으로 공격적 전환 전략 추진다이이찌 산쿄(Daiichi Sankyo)SC 개발의 주요 목적이 부작용 및 유효성 개선임을 최초 공개엔허투 외 추가 SC 제품 개발 예정환자 직접 투여 가능성 언급알테오젠에 미치는 영향이번 발표 내용은 알테오젠의 SC 플랫폼 기술의 가치를 재확인시켜주는 것으로 평가됩니다.키트루다SC 사업 전망연내 출시를 위해 1~2월 중 허가신청 예상키트루다 연매출 40조원 가정 시, 2028년 SC 매출 50% 전환 가능3-5% 로열티 수령 시 연간 6,000억원~1조원 수준 예상엔허..

교촌에프앤비(339770)1. 실적 전망 2025년 교촌에프앤비의 실적은 매출액 5,266억원(+10% YoY), 영업이익 535억원(+251% YoY)으로 큰 폭의 성장이 예상됩니다. 이는 다음과 같은 요인들에 기인합니다:유통구조 간소화: 23개 가맹지역본부를 직영으로 전환하여 연간 매출액 300억원, 영업이익 150억원 증가가 예상됩니다. 이는 물류 효율성 제고와 이익률 개선으로 이어질 것입니다.해외 가맹점 확대: 2024년 84개인 해외 매장 수를 2025년 100개 이상으로 확대할 계획입니다. 특히 아시아 지역 가맹점 확대에 집중하고, 미국 가맹점 사업도 본격화될 전망입니다.글로벌 매출 성장: 해외 매출 비중이 꾸준히 증가할 것으로 예상되며, 글로벌 매출액 성장률은 2024년 8%에서 2025년 ..

씨앤씨인터내셔널1. 최근 실적 분석 씨앤씨인터내셔널의 2024년 4분기 실적은 시장 예상을 크게 하회했습니다. 연결 기준 매출액은 562억원(YoY -11%), 영업이익은 0.3억원(YoY -97.1%, 영업이익률 0.5%)을 기록했습니다. 이는 주요 고객사 수주 위축과 고정비 부담 확대로 인한 것으로 분석됩니다. 주요 실적 부진 요인:8월부터 수주 상황 경색용인 공장 증축 및 신규 설비 구축에 따른 감가상각비 증가수동 타정 설비 활용 제품 주문 증가로 인한 인건비 비중 상승연말 경영 성과급 지급2. 2025년 전망2025년 씨앤씨인터내셔널의 실적은 점진적인 개선이 예상됩니다. 대신증권은 2025년 연결 매출액 3,000억원(YoY +4%), 영업이익 276억원(YoY -5%, 영업이익률 9%)을 전망하..

글로벌텍스프리 투자 분석글로벌텍스프리는 외국인 관광객 대상의 세금 환급 대행 사업을 영위하는 기업입니다. 최근 발표된 자료에 따르면, 2024년 매출액은 1,297억 원으로 전년 대비 38.9% 증가했고, 영업이익은 218억 원으로 47% 증가하며 괄목할 만한 성장세를 보였습니다. 특히, 미용 의료 시술 관련 매출이 급증하면서 실적 성장을 견인하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 1. 투자 포인트1.1. 미용 의료 시장 성장 수혜외국인 관광객 증가: 코로나19 팬데믹 이후 외국인 관광객 수가 빠르게 회복되면서 글로벌텍스프리의 세금 환급 대행 사업 또한 성장세를 이어가고 있습니다.미용 의료 시술 증가: 특히, 외국인 관광객의 미용 의료 시술이 크게 증가하면서 글로벌텍스프리의 실적 성장에 긍정적인 영향..

태광(023160): LNG 성장 모멘텀에 주목해야 할 시점 태광(023160)은 파이프 피팅 제조 전문 기업으로 알려져 있습니다. 최근 연결 실적은 컨센서스를 하회했지만, 별도 실적의 견조함과 LNG 시장 확대에 따른 성장 가능성을 고려할 때 매력적인 투자 기회를 제공합니다. 1. 4Q24 실적 분석: 연결 부진 속 별도 실적의 선전 태광의 4Q24 연결 실적은 매출액 662억 원(YoY -7.3%, QoQ +7.1%), 영업이익 97억 원(YoY +28.8%, QoQ +27.4%)으로 컨센서스(매출액 735억 원, 영업이익 142억 원)를 하회했습니다. 이는 종속회사의 실적 부진(매출액 95억 원, 영업이익 3억 원)과 연말 성과급 지급에 따른 일회성 비용 발생 때문으로 판단됩니다. 하지만 태광의 핵..

반도체/디스플레이 업황 분석 및 투자 전략1. 시장 동향 및 주요 뉴스 분석1.1. 긍정적 시그널:NVIDIA의 FY4Q25 어닝 서프라이즈: NVIDIA는 FY4Q25에 매출액 393억 달러(+78% YoY), 영업이익 252억 달러(+73% YoY)를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 특히 데이터센터 매출이 사상 최대치인 356억 달러(+93% YoY)를 기록하며 AI 반도체 시장의 성장세를 입증했습니다. 젠슨 황 CEO는 "Blackwell 수요는 엄청나며, 추론 AI가 확장 법칙을 추가하고 있다"고 언급하며 향후 성장 가능성을 시사했습니다. 이는 엔비디아뿐만 아니라 AI 반도체 관련 기업 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.DDR5 가격 지지 및 NAND 가격 상승: SK하이닉스의 DD..

바텍 주식, 현 시장에서의 기회와 도전 요인투자에 있어 종목 선택은 시장 분석에 따른 전략과 더불어 개별 기업의 경쟁력 및 잠재력을 평가하는 과정이 중요합니다. 이번 글에서는 의료기기 기업 바텍(043150)을 중심으로 해당 기업이 제공하는 투자 기회를 분석해 보겠습니다.1. 기업 배경과 주요 지표바텍은 치과용 디지털 진단 장비의 글로벌 시장에서 핵심 플레이어로 자리매김해 왔습니다. 2025년 전망을 기준으로 회사는 금리 인하와 북미 시장 확대라는 호재로 성장 가능성을 확보하고 있으며 주요 지표들은 이를 뒷받침합니다:2025년 매출액 4,173억원 (YoY +8%): 북미 시장에서의 파트너십을 통해 지속적인 매출 성장 동력을 과시, 서구 시장에 집중된 유통망 확장이 매출 증가에 주효하고 있습니다PER(주..

두산에너빌리티는 최근 재무 및 경영 실적에서 긍정적인 개선세를 보이며 주식시장 투자자들로부터 주목받고 있습니다. 강력한 수주 실적과 미래 가이던스 두산에너빌리티의 에너빌리티 부문은 2024년 말까지 7.1조 원의 수주 금액을 기록, 이는 경영계획치를 14% 초과하며 시장 기대를 상회했습니다. 원자력(핵심 분야)과 가스/수소 발전 분야에서 두각을 나타냄에 따라 2025년 수주는 전년 대비 4조 원 증가한 총 11.1조 원으로 전망됩니다. 체코와 같은 해외 대형 원전 프로젝트뿐 아니라 웨스팅하우스와의 긴밀한 협력은 글로벌 시장 확대 가능성을 제시합니다. 이는 원자력 기자재와 가스발전 기자재/서비스 확대를 통해 고수익 부담을 완화하고 총 수익성을 강화할 것으로 기대됩니다. 재무 개선 및 수익성 기대 금융적 관..