주린이의 주식 일기 5/10 (카페24)

 오늘 주식시장은 급락을 보여준 하루였습니다. 아무래도 미국 주식 시장 PER이 20배로 치닫고 있고, 영원히 오를 수는 없는 것인데 뉴스에 따라 급락이 반복되는 예상이 어려운 상황으로 항상 주의를 하고 잃지 않는 투자가 필요한 상황입니다.

 반도체에 많은 시선을 가진 상황에서 카페 24, 씨앤씨인터내셔널에 대하여 알아보겠습니다.

카페 24 ( 19,390원 - 5/9 현재가 )

** 종목명 예스 24와 혼돈에 주의하세요

 

 1 Q24 잠정실적을 보면 매출액은 669억 원으로 전년 동기 대비 11억 원 증가했고, 영업이익은 22억 원으로 흑자전환을 이루어 대폭 향상된 것으로 나타났습니다. 2018년 이후 가장 높은 수치를 보였습니다. 이는 고정비 절감과 비용 효율화 노력의 결과로 볼 수 있습니다. 특히 인건비가 40억 원 감소하여 영업이익이 92억 원 증가한 것은 주목할 만합니다.

이에 따라 24년 연간 영업이익 추정치는 기존의 128억 원에서 200억 원으로 60% 상향 조정되었습니다. 비용 효율화 작업이 마무리 단계에 접어들며, 24년 인건비는 크게 늘지 않을 것으로 예상되며, 조직개편을 위한 일회성 비용도 감소할 전망입니다.

  AI 기술을 활용한 업무 프로세스 재구축으로 인해 인건비가 효율적으로 관리되었으며, 이는 영업이익 증가에 기여했습니다.

또한 EC(전자문서 중계) 플랫폼 매출액과 GMV (Gross Merchandise Volume : 특정시간 동안 온라인 플랫폼이나 전자 상거래 웹사이트를 통해 판매된 상품의 총 가치 )도 안정적으로 성장하였으며, 결제설루션 매출액도 계절적인 비수기임에도 불구하고 안정적인 증가세를 보였습니다.

이러한 실적을 바탕으로, 카페 24는 2024년에 실적 턴어라운드를 전망하고 있습니다. 2024년의 영업수익은 전년 대비 3.3% 증가한 2,874억원으로 예상되며, 영업이익은 흑자전환될 것으로 예상됩니다. 또한 유튜브 쇼핑을 포함한 다양한 레퍼런스를 축적하고 있어 GMV 성장을 기대하고 있습니다.

카페24는 AI 기술을 적극 활용하여 비용 효율화와 고객 경험을 향상하고 있습니다. AI를 활용한 업무 프로세스 재구축을 통해 인건비를 효율적으로 관리하고, AI 기반의 고객 서비스를 제공함으로써 차별화된 경험을 제공하고 있습니다. AI를 활용한 서비스들의 출시는 점차 늘어나고 있으며, 이는 카페 24의 생태계 성장에 기여할 것으로 기대됩니다.

씨앤씨인터내셔널 ( 84,200원 - 5/9 현재가 )

목표가 - 103,000원

 

 2024년 1분기의 씨앤씨인터내셔널의 실적은 예상을 상회하는 성과를 보였습니다. 1분기의 성과를 살펴보면, 연결매출이 721억 원으로 전년 동기 대비 56% 상승하였으며, 영업이익도 99억 원으로 65%의 성장을 보였습니다. 이는 컨센서스 매출을 상회하는 결과입니다. 다만 이익은 원부재료와 인건비 등의 영업비용 증가 및 환율 변동으로 컨센서스를 소폭 하회했습니다.

 매출 측면에서는 중국과 북미의 매출액이 일시적인 감소를 보였지만, 국내 고객사의 히트제품 출시와 글로벌 확장으로 국내 지역 매출액이 큰 폭으로 성장했습니다. 또한 국내 본사의 매출도 사상 최대 분기 매출액을 기록했습니다. 국내 대표 고객사들의 해외 진출 전략이 긍정적인 결과를 도출하고 있고 이에 따라 씨앤씨인터내셔널로의 낙수효과가 이어지고 있습니다. 국내 인디브랜드들의 구조적 성장이 지속되고 있다고 판단되며 다수의 인디브랜드를 고객사로 확보한 씨앤씨 인터내셔널에게는 확실한 수혜입니다. 다만 일부 생산 비효율로 인해 영업이익률은 전분기 대비 소폭 하락하였습니다.

 2분기에는 북미 매출의 회복과 중국 신규 고객사 수주의 반영이 예상되며, 국내 4 공장의 가동이 안정화되면서 출하량이 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 2공장의 증축이 완료되면 연간 1억개의 CAPA가 추가로 확대될 예정입니다. 

 이러한 추세는 한국 대형 2사나 유럽의 인기 브랜드로부터의 수주가 꾸준히 증가하고 있는 것으로 나타났습니다. 또한 4월의 수주량이 이전 분기보다 크게 늘어난 것으로 보아, 수출 매출의 증가가 예상되고 있습니다.

 그러나 초기 가동으로 인한 일부 비효율 생산라인으로 인해 매출 원가율이 상승한 상황입니다. 이에 대응하기 위해 4공장 라인이 신설되었으며, 2분기와 3분기 중으로 해외 대형 프로젝트 발 납품이 예상되고 있습니다. 이를 통해 CAPA가 확대되고 매출의 증가가 본격화될 것으로 전망되고 있습니다.

 

 지금까지 2 종목을 살펴보았습니다. 우리 모두 잃지 않는 꾸준한 투자로 주린이에서 탈출해 봅시다.

 

의견이나 댓글 남겨 주시면 더욱 공부해 보겠습니다.

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