KH바텍, 지금이 매수 기회일까?
- 폴더블 그 이후의 성장 스토리
최근 주가가 크게 하락하며 관심에서 다소 멀어졌던 KH바텍(060720), 하지만 지금이 바로 다시 주목할 시점일지 모릅니다. 전문가 관점에서 본 KH바텍은 리스크는 낮고, 성장성은 뚜렷한 ‘매력적인 타이밍’에 와있습니다. 왜일까요?
✅ 1. 실적, 예상대로 잘 나오고 있다
KH바텍의 2025년 1분기 실적은 시장 예상치(컨센서스)에 부합할 것으로 보입니다.
- 매출: 616억 원 (전년 대비 +12.2%)
- 영업이익: 39억 원 (전년 대비 +20.9%)
특히 티타늄 케이스 매출 확대와 엣지 모델 선행 생산 물량이 실적 개선에 기여하고 있어요. 여기에 우호적인 환율 효과도 긍정적으로 작용 중입니다.
🚀 2. 힌지부터 전장까지, 실적 드라이브 본격화
2025년 예상 실적을 보면 더 눈길이 갑니다.
- 연 매출 3,584억 원 (+15.2%)
- 영업이익 267억 원 (+22.0%)
핵심은 폴더블 스마트폰에 들어가는 ‘힌지’입니다. 4월부터 공급이 시작되었고, 출하 단가도 작년보다 25~30% 상승한 것으로 추정됩니다. 여기에 듀얼 폴딩 모델까지 더해지며 출하량이 자연스럽게 늘어나고 있어요.
🚗 3. 차량용 부품, ‘제2의 성장 동력’
KH바텍은 스마트폰 부품을 넘어 전장(차량 부품) 시장으로도 발을 넓히고 있습니다.
- 2025년 말: 엔드플레이트 매출 신규 반영
- 2026년: 차량용 디스플레이 브라켓(칙소몰딩)
- 2027년: 롤러블 힌지(무빙 메커니즘) 양산 예정
즉, 중장기적으로 새로운 캐시카우가 열릴 가능성이 높은 구조입니다.
💰 4. 저평가 구간에서의 매수 기회
현재 KH바텍의 주가는 **8,520원(4월 11일 기준)**입니다. 하지만 증권사 분석에 따르면 적정 주가는 13,000원, 상승 여력은 **무려 52.6%**에 달합니다.
- 예상 PER(2025년 기준): 8.4배
- 역사적 PBR 밴드 하단 근접 (0.7배 수준)
- EV/EBITDA도 3.7배로 매우 저평가
거기에 배당 수익률도 4% 안팎으로, 배당 + 성장 + 저평가의 3박자를 갖춘 상태입니다.
📌 결론: "불확실성 속 기회, KH바텍"
폴더블 스마트폰 시장이 다소 정체된 건 사실입니다. 하지만 KH바텍은 여기에 듀얼폴딩, 전장 진출이라는 새로운 무기를 꺼내 들었습니다. 낮은 기저 효과에 따른 실적 회복과 저점 주가 상황까지 고려하면, 지금은 리스크보다 기회가 더 커 보입니다.
👉 전문가들은 투자의견 Buy, 목표주가 13,000원을 유지하고 있습니다. 중장기 관점에서 충분히 매수 고려해볼 수 있는 종목입니다.
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