주린이의 주식 일기 (2/1 - ISC)

🚀 AI 반도체의 진정한 수문장, ISC가 그리는 '역대급' 장밋빛 미래

안녕하세요!  최근 AI 반도체 열풍 속에서 "진짜 수익을 낼 종목이 어디냐"는 질문을 참 많이 받습니다. 오늘 제가 주목한 종목은 바로 **ISC(095340)**입니다.

 유진투자증권에서 발행한 최신 리포트에 따르면, ISC는 단순한 부품사를 넘어 **'반드시 거쳐야 하는 AI 수문장'**으로 등극했습니다. 목표주가는 무려 165,000원으로 대폭 상향 조정되었죠. 왜 전문가들이 이 종목에 열광하는지, 핵심 투자 포인트를 짚어보겠습니다.

 

ISC

📈 1. 4분기 실적 프리뷰: "이것이 진정한 어닝 서프라이즈"

 

ISC의 2025년 4분기 예상 실적은 그야말로 눈부십니다.

• 매출액: 632억 원 (YoY +61.1%
• 영업이익: 189억 원 (YoY +152.9%, 영업이익률 30%)

전년 대비 영업이익이 150% 이상 급증한다는 점은 시사하는 바가 큽니다. AI 수요가 견조한 가운데, 메모리 고객사들의 제품 다변화가 시작되면서 매출 기여도가 급격히 높아지고 있기 때문입니다. 특히 대면적 소켓 판매 증가는 마진 개선의 핵심 모멘텀으로 작용하고 있습니다.

🔍 2. 2026년, 성장의 가속도가 붙는다

단순히 한 분기 반짝하는 실적이 아닙니다. 2026년 연간 실적 전망치는 더욱 공격적입니다.

항목	2026년 예상치 (YoY)	비고
매출액	2,932억 원 (+39%)	AI 데이터센터향 수요 강세
영업이익	825억 원 (+45%)	고부가 제품 위주 믹스 개선
영업이익률	28%	업계 최고 수준의 수익성 유지

현재 칩 제조사들은 AI 데이터센터용 고성능 반도체 수요를 맞추기 위해 증설에 박차를 가하고 있습니다. 이 과정에서 고속 신호 및 저전력 반도체 테스트에 최적화된 ISC의 소켓은 선택이 아닌 필수입니다. 여기에 모듈/번인 테스터, EFEM 등 신규 장비 사업까지 가세하며 기존 사업과의 시너지가 폭발할 것으로 보입니다.

💡 3. 전문가가 보는 '목표주가 165,000원'의 근거

많은 분이 "너무 많이 오른 것 아니냐"고 걱정하실 수 있습니다. 하지만 밸류에이션을 뜯어보면 고개가 끄덕여집니다.

 

** ASIC 시장 확대의 최대 수혜: 매출처가 다변화되고 ASIC(주문형 반도체) 시장이 커지면서 실적 추정치 자체가 상향되었습니다.

• 할증의 정당성: 글로벌 소켓 기업들의 평균 P/E에 20%의 할증을 적용했습니다. 이는 글로벌 시장 내 점유율 강화와 독보적인 기술력을 인정한 결과입니다.
• 상승 여력: 현재 주가(138,700원) 대비 **약 18.5%**의 추가 상승 여력이 충분하다는 판단입니다.

🚩 결론: 지금은 'BUY'를 유지할 때

ISC는 SKC가 대주주(48.9%)로 있어 경영 안정성 또한 확보된 상태입니다. AI 반도체라는 거대한 파도 위에서 가장 안정적으로 서핑을 즐길 수 있는 종목을 찾으신다면, ISC가 정답이 될 수 있습니다.