주린이의 주식 일기 ( 하이브 )

하이브(HYBE)

1. 하이브의 성장 잠재력과 주요 요인

 2024년 3분기 하이브의 매출과 영업이익은 각각 5,278억 원과 542억 원을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 매출이 소폭 하락(-2%)하고, 영업이익이 25% 감소한 수치입니다. 하지만 BTS의 복귀와 위버스(Weverse)의 유료화, 신규 아티스트 데뷔 등이 향후 실적 개선의 중요한 동력으로 평가되고 있습니다. 특히, BTS가 2025년 완전체로 복귀하면서 연간 1조 원 이상의 매출 성장이 기대되고 있습니다. 이는 앨범 및 콘서트 관련 매출뿐 아니라 팬덤 확장을 통한 다양한 부가수익을 창출할 가능성을 내포하고 있습니다.

2. 2025년 예상되는 주요 모멘텀

 하이브는 2025년에 BTS의 완전체 복귀와 위버스의 본격적인 유료화, 2개 이상의 신인 남성 그룹 데뷔 등을 계획하고 있습니다. 특히, BTS의 완전체 컴백은 하이브의 주가에 강력한 상승 동력으로 작용할 것으로 예상됩니다. BTS의 콘서트 티켓 가격은 팬덤의 성장으로 인해 코로나19 이전보다 높아졌으며, 연간 약 250만 명의 콘서트 관객을 가정할 때 6천억 원 이상의 매출을 예상할 수 있습니다. 이는 동사의 영업 이익률을 높여줄 뿐만 아니라, 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화하는 데 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.
또한 위버스 플랫폼을 통한 디지털 멤버십 서비스가 시작됨에 따라 추가적인 수익 모델이 형성될 것입니다. 디지털 멤버십은 광고 없는 영상 시청, VOD 오프라인 저장 등 다양한 혜택을 제공하여 팬들의 충성도를 높이고 유료 구독자 수를 확대하는 데 기여할 것으로 예상됩니다.

3. 주요 재무 지표와 투자 매력

 2025년 하이브의 매출은 2조 7,613억 원, 영업이익은 3,958억 원으로 예상됩니다. 영업이익률(OPM)은 14%로, 전년 대비 상당한 개선이 기대됩니다. 이와 같은 성장은 엔터테인먼트 산업 전반에 걸친 팬덤 경제와 하이브의 성공적인 IP 관리 전략에 기인합니다. PER(주가수익비율)은 24.18배로 예상되며, 이는 동종 업계 내에서도 높은 성장성을 가진 기업으로 평가받을 수 있는 수준입니다.

4. 리스크 요인과 대응 전략

 하이브는 강력한 성장 모멘텀을 지니고 있지만, 몇 가지 리스크 요인도 상존합니다. 첫째, BTS 및 주요 아티스트들의 활동 여부가 실적에 직접적으로 영향을 미친다는 점입니다. BTS의 군 복무 및 멤버들의 개인 활동이 변동성을 가져올 수 있으며, 이로 인해 하이브의 주가는 영향을 받을 가능성이 큽니다. 둘째, 글로벌 시장에서의 경쟁이 점차 심화되고 있는 가운데, 하이브는 콘텐츠의 차별화와 지속 가능한 팬덤 확장이 요구됩니다.
따라서 장기적 관점에서 하이브에 대한 투자를 고려하는 경우, 팬덤의 성장성과 다양한 IP 자산을 바탕으로 지속적인 성장을 이어가는지를 주의 깊게 살펴보는 것이 중요합니다.