주식 한번을 알아보고 사자 ( 10/13 - 리가켐바이오 )

리가켐바이오의 최근 성과와 향후 전망 분석

 2024년 10월 11일 기준으로, 리가켐바이오(141080)는 투자자들에게 긍정적인 성과를 발표하며 글로벌 바이오 기업으로서의 입지를 확고히 하고 있습니다. 이번 분석에서는 리가켐바이오의 최근 성과를 바탕으로 기업의 재무적 상태, 라이선스 계약 현황, 향후 전망을 주식 전문가의 시각에서 분석해 보겠습니다.

1. 최근 성과와 라이선스 계약

 리가켐바이오는 매년 꾸준히 라이선스 계약을 성사시키며, 특히 이번 2024년 10월에 성사된 첫 Package Deal은 의미가 큽니다. 이 계약은 일본의 Ono Pharma와 약 9,400억원 규모로 체결되었으며, 파이프라인과 플랫폼을 동시에 포함한 점에서 중요한 의의를 지닙니다​(리가켐바이오). 이러한 성과는 리가켐바이오가 글로벌 ADC(Antibody Drug Conjugate, 항체-약물 접합체) 기업으로 발돋움하는 데 큰 역할을 했습니다.

또한, 이번 계약은 아직 임상에 돌입하지 않은 전임상 파이프라인에도 불구하고 체결되었으며, 이는 리가켐바이오의 기술력과 미래 가능성을 다시 한 번 증명한 사례로 볼 수 있습니다. 특히 MMAE 외에도 다양한 페이로드를 포함한 ADC 개발 가능성이 암시되어 향후 더욱 다양한 계약이 기대됩니다​(리가켐바이오).

2. 재무 성과 및 기업 가치

 리가켐바이오의 2023년 예상 재무 지표는 다소 부진했으나, 2024년에는 매출과 순이익 모두 큰 폭으로 증가할 것으로 기대됩니다. 2023년에는 매출액이 약 34.2억 원에 불과했으나, 2024년에는 138억 원으로 304%의 성장률이 예상되고 있습니다​(리가켐바이오). 이는 최근 성사된 대규모 라이선스 계약들이 반영된 결과로 보이며, 영업이익 또한 흑자로 전환될 가능성이 큽니다.

 주가 측면에서도 2024년 10월 10일 기준 123,300원의 주가를 기록하였으며, 상승 여력은 약 37.9%로 평가받고 있습니다. 메리츠증권은 리가켐바이오의 적정 주가를 170,000원으로 상향 조정하며, 향후 추가 라이선스 계약이 예상되는 상황에 있습니다​.

3. 파이프라인 및 플랫폼 기술

 리가켐바이오는 다양한 페이로드 조합을 통해 ADC를 개발하고 있으며, 그 중 가장 주목받는 파이프라인 중 하나는 L1CAM(L1 cell adhesion molecule)을 타겟으로 하는 LCB97입니다. L1CAM은 여러 암종에서 발현되며, 특히 난소암, 자궁암, 대장암 등 다양한 암종에서 활용될 수 있는 가능성이 큽니다​(리가켐바이오).

 리가켐바이오의 Conjuall 플랫폼을 통해 개발되는 ADC는 MMAE, PBD, Exatecan 등 세 가지 페이로드 조합을 기반으로 다양한 전임상 연구에서 긍정적인 종양 감소 효과를 보였습니다. 향후 이 조합들을 활용한 ADC 개발은 글로벌 경쟁에서 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다​.

4. 글로벌 경쟁 상황

 글로벌 시장에서 ADC 기술에 대한 관심이 급증하면서, Seagen, Immunogen, Synaffix 등 경쟁 기업들이 빅파마에 인수되고 있습니다. 이러한 상황에서 리가켐바이오 역시 글로벌 제약사들과의 추가 계약 가능성이 높아지고 있으며, 이에 따라 플랫폼의 가치가 더욱 상승할 것으로 보입니다​.

특히 CLDN18.2와 B7-H4를 타겟으로 하는 ADC 파이프라인들이 여전히 전임상 단계에 있지만, 이 또한 라이선스 계약을 통해 확대될 가능성이 큽니다. CLDN18.2를 타겟으로 하는 LCB02A의 경우, AstraZeneca의 AZD0901과 경쟁하며 독보적인 입지를 구축할 가능성이 있으며, B7-H4를 타겟으로 하는 LCB41A는 유방암, 난소암 등에서 임상 연구가 진행될 예정입니다​.

5. 투자 전략 및 리스크 관리

 리가켐바이오는 2024년부터 2025년까지 매출과 순이익에서 큰 성장이 기대되며, 이는 투자자들에게 긍정적인 시그널을 제공하고 있습니다. 특히, 기존 플랫폼 기술을 기반으로 한 라이선스 계약이 계속해서 성사되고, 그 계약 규모가 꾸준히 확대되고 있어 중장기적으로 매력적인 투자처로 평가됩니다.

 다만, 바이오 기업 특성상 임상 결과에 따른 리스크가 존재하기 때문에 투자자들은 이러한 점을 감안하여 포트폴리오를 구성할 필요가 있습니다. 리가켐바이오의 경우, 아직 전임상 단계의 파이프라인들이 많기 때문에 임상 실패 가능성도 무시할 수 없습니다. 따라서 기업의 임상 발표와 라이선스 계약 동향을 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.

 리가켐바이오는 2024년에도 글로벌 바이오 시장에서의 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있으며, 다양한 파이프라인과 플랫폼을 기반으로 한 성장 가능성은 매우 큽니다. 현재 주가 대비 상승 여력이 큰 만큼, 주식 시장에서 매수 의견을 유지하며 투자자들에게 매력적인 종목으로 자리매김하고 있습니다. 향후에도 신규 계약과 임상 결과 발표를 주의 깊게 살펴보는 것이 중요할 것입니다.