주린이의 주식 일기 ( 3/11 - 글로벌텍스프리 )

글로벌텍스프리 투자 분석

글로벌텍스프리는 외국인 관광객 대상의 세금 환급 대행 사업을 영위하는 기업입니다. 최근 발표된 자료에 따르면, 2024년 매출액은 1,297억 원으로 전년 대비 38.9% 증가했고, 영업이익은 218억 원으로 47% 증가하며 괄목할 만한 성장세를 보였습니다. 특히, 미용 의료 시술 관련 매출이 급증하면서 실적 성장을 견인하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

 

글로벌텍스프리

1. 투자 포인트

1.1. 미용 의료 시장 성장 수혜

• 외국인 관광객 증가: 코로나19 팬데믹 이후 외국인 관광객 수가 빠르게 회복되면서 글로벌텍스프리의 세금 환급 대행 사업 또한 성장세를 이어가고 있습니다.
• 미용 의료 시술 증가: 특히, 외국인 관광객의 미용 의료 시술이 크게 증가하면서 글로벌텍스프리의 실적 성장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 2024년 외국인 관광객의 피부과 소비 금액은 전년 대비 374% 증가했으며, 글로벌텍스프리의 미용 의료 관련 매출 비중은 2023년 10%에서 2025년 초 20%를 넘어설 것으로 예상됩니다.
• 높은 마진율: 미용 의료 환급 수수료는 기존 수수료보다 단가가 높아 수익성 개선에 기여하고 있습니다.

1.2. 사업 확장 및 파트너십

• 강남언니와의 파트너십: 글로벌텍스프리는 미용/성형 정보 플랫폼인 '강남언니'와 파트너십을 체결하여 병원 검색부터 예약, 세금 환급 서비스까지 연계할 계획입니다. 이는 고객 편의성을 높이고 신규 고객 유치에 기여할 것으로 기대됩니다.
• 미용 의료 사업자와의 네트워크 확장: 다양한 미용 의료 사업자와의 네트워크를 구축하여 시장 파이를 키워나갈 것으로 예상됩니다.

1.3. 펀더멘털 개선

• 매출액 및 영업이익 증가: 2024년 매출액과 영업이익이 큰 폭으로 증가하면서 펀더멘털이 개선되고 있습니다.
• 흑자 전환: 2024년 당기순이익이 흑자 전환하면서 수익성이 개선되었습니다.

2. 위험 요인

2.1. 환율 변동

• 글로벌텍스프리의 실적은 환율 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 원/달러 환율이 상승할 경우 외국인 관광객의 소비가 감소하여 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2.2. 경쟁 심화

• 세금 환급 대행 시장은 경쟁이 치열하며, 경쟁 심화는 수수료 인하 압력으로 이어져 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

2.3. 규제 변화

• 세금 환급 관련 규제 변화는 글로벌텍스프리의 사업 환경에 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 투자 전략

 글로벌텍스프리는 미용 의료 시장 성장과 함께 실적 개선이 기대되는 종목입니다. 특히, 외국인 관광객 증가와 미용 의료 시술 확대로 인해 세금 환급 대행 수요가 증가하면서 지속적인 성장이 예상됩니다. 다만, 환율 변동, 경쟁 심화, 규제 변화 등 위험 요인도 고려해야 합니다.

단기: 긍정적인 실적 전망과 강남언니와의 파트너십 등을 고려하여 단기적인 주가 상승을 기대해 볼 수 있습니다.

장기: 미용 의료 시장 성장과 함께 글로벌텍스프리의 장기적인 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다. 다만, 경쟁 심화와 규제 변화 등 위험 요인을 지속적으로 모니터링해야 합니다.

4. 결론

 글로벌텍스프리는 미용 의료 시장 성장이라는 강력한 모멘텀을 가지고 있는 기업입니다. 2025년에도 외국인 관광객 증가와 미용 의료 시술 확대로 인해 실적 성장이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서, 미용 의료 업사이클의 숨겨진 수혜주를 찾는 투자자라면 글로벌텍스프리를 포트폴리오에 편입하는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 다만, 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.