주린이의 주식 일기 ( 한국가스공사 - 8/13 )

주요 이슈

 최근 주가는 8/5 폭락이후 회복의 시기를 지나고 있습니다.

모두 현재 불안한 시장 구조에서 조심하면서 대응을 이어 가도록 합시다. 오늘은 가장 핫한 한국 가스 공사에 대하여 알아보겠습니다.

한국가스공사(036460) 주식 분석: 재도약의 기회

 최근 한국가스공사(036460)는 긍정적인 실적 개선과 함께 주목받고 있습니다. 2024년 2분기 영업이익이 시장 기대치를 82% 상회하며 흑자 전환 가능성이 높아졌고, 이로 인해 주식시장에서의 관심이 증가하고 있습니다. 이번 분석에서는 한국가스공사의 재무상황, 향후 전망, 그리고 투자 전략을 중심으로 살펴보겠습니다.

 

1. 2분기 실적 및 연간 전망

 2024년 2분기 한국가스공사의 매출액은 7.5조 원, 영업이익은 4,657억 원으로 전년 동기 대비 각각 7.8% 감소 및 127.1% 증가했습니다. 특히, 영업이익은 시장 예상치를 81.7% 상회하며 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 이는 2023년 일회성 비용 발생으로 인한 기저효과 덕분이며, 상반기 누적 영업이익이 1.23조 원에 달하면서 연간 흑자 달성 가능성을 높였습니다.

 

2. 배당 재개 가능성

 한국가스공사의 실적 회복과 함께 가장 주목해야 할 점은 배당 재개 가능성입니다. 2022년에는 미수금 확대, 2023년에는 연간 적자로 인해 배당이 어려웠으나, 현재 미수금이 소폭 감소하고 차입금도 줄어들며 재정 상태가 안정화되고 있습니다. 이러한 상황에서 2024년 말까지 유가 하향 안정화가 계속된다면 배당 재개는 현실화될 가능성이 큽니다.

 

3. 목표주가 및 투자 전략

 한화투자증권은 한국가스공사에 대한 목표주가를 기존 37,000원에서 57,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 2024년 예상 BPS(주당순자산가치) 118,762원과 목표배수 0.48배를 적용한 결과입니다. 주가가 이미 가스전 개발 이슈로 상승했지만, 실적 개선과 부채 감소, 그리고 배당 재개 가능성을 고려하면 현 시점에서의 밸류에이션 부담은 크지 않은 것으로 보입니다.

 

4. 리스크 요인

 한국가스공사의 경우 미수금 해소가 예상보다 지연되거나, 유가의 급격한 변동이 발생할 경우 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 차입금이 여전히 높은 수준이기 때문에 이자비용 부담이 지속될 수 있다는 점도 주의해야 합니다.

 

5. 결론

 한국가스공사는 실적 개선과 배당 재개 가능성으로 투자 매력이 높아진 상태입니다. 그러나 시장 변동성에 대비한 신중한 접근이 필요합니다. 현재 주가는 매수 적기일 수 있으며, 중장기적인 관점에서 안정적인 수익을 기대할 수 있을 것입니다. 따라서 한국가스공사 주식에 대한 비중을 적절히 조정하며 포트폴리오에 포함하는 것이 바람직합니다.