주린이의 주식일기 ( 8/22 - 조선업, LS ELECTRIC )

조선업 빅싸이클이 끝인건가?

1. 글로벌 조선업 주요 지표 동향

 이번 주 보고서에 따르면, 글로벌 조선업의 핵심 지표들이 전반적으로 안정세를 보였습니다. 신조선가와 중고선가는 소폭 상승했으며, 특히 한국 조선업의 주요 지표들은 견조한 흐름을 유지하고 있습니다. 이는 최근 몇 년간의 업황 회복세가 이어지고 있음을 의미합니다. 특히, 신조선가의 상승은 글로벌 해운 수요가 여전히 강세를 보이고 있음을 시사하며, 이는 조선사들의 매출과 이익 개선에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 단 최근 상승 기조에서 쉬어가는 모습을 보일 수도 있습니다.

 

2. 미국의 중국 조선업 조사 및 그 영향

 중국 조선업에 대한 미국의 조사가 곧 발표될 예정입니다. 외국 선주들은 조사 결과가 상당히 징벌적일 수 있다는 점을 우려하고 있으며, 이는 중국 조선사들에 대한 불확실성을 증대시키고 있습니다. 특히, 미국 항구에 정박하는 중국산 선박에 대한 수수료 부과 등의 권고 사항이 포함될 가능성이 있어, 중국 조선사들에게 큰 타격이 될 수 있습니다. 이와 관련하여 미국 조선사들은 미국 내 수요 증가로 인해 긍정적인 영향을 받을 수 있으며, 글로벌 조선 시장의 판도가 일부 변화할 가능성이 있습니다.

 

3. 한화오션의 미국 MRO 사업 진출 기대

 한화오션은 미국의 노후된 4만 톤급 보급선 개조 프로젝트 입찰에 참여하고 있으며, 이번 주 내로 결과가 발표될 예정입니다. 이 프로젝트는 미국 해군 MRO(유지보수) 시장에 대한 첫 번째 진출로, 계약 규모는 비교적 작지만 상징적인 의미를 가집니다. 만약 한화오션이 이번 입찰에서 성공할 경우, 미국 시장에서의 입지를 강화하고, 향후 대규모 MRO 프로젝트 수주로 이어질 수 있을 것입니다. 이는 한화오션의 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

4. 러시아 리스크와 한화오션의 대응

 한화오션이 건조 중인 Arc7 LNG선 6척 중 3척은 이미 완공되었으나, 러시아의 대금 미지급 문제로 인해 선박 인도가 지연되고 있습니다. 한화오션은 현재 이 선박들의 새로운 선주사를 찾고 있으며, 이는 향후 매출 회복에 중요한 역할을 할 것입니다. 그러나 러시아 리스크는 여전히 상존하고 있어, 투자자들은 이 문제를 주의 깊게 관찰할 필요가 있습니다.

 

5. 사우디 아람코와 글로벌 해양 인프라 확장

 사우디 아람코가 Marjan 가스전 설비 확장을 위해 Saipem에 20억 달러 규모의 계약을 할당했습니다. 이는 해양 인프라 관련 프로젝트의 활발한 진행을 보여주는 사례로, 관련 업체들의 수익 개선에 기여할 것으로 보입니다. 특히, 이와 같은 대규모 프로젝트는 글로벌 해양 설비 업체들에게 안정적인 수익원을 제공하며, 장기적인 성장을 견인할 수 있는 중요한 요소입니다.

 

결론

 이번 주 조선 및 기계 산업 관련 주요 뉴스와 지표들은 글로벌 시장의 복잡한 흐름을 반영하고 있습니다. 투자자들은 중국과 미국 간의 갈등, 러시아 리스크, 그리고 해양 인프라 확장 등 다양한 요소들을 고려하여 포트폴리오를 조정할 필요가 있습니다. 특히, 한화오션의 미국 MRO 사업 진출 및 러시아 관련 리스크 관리는 향후 기업의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있으므로 주의 깊게 모니터링해야 할 것입니다.

이와 같은 분석을 바탕으로, 투자자들은 조선 및 기계 산업에 대한 이해를 높이고, 보다 전략적인 투자 결정을 내릴 수 있을 것입니다.

LS ELECTRIC: 부산 초고압변압기 공장 증설과 주가 전망

1. LS ELECTRIC의 증설 전략과 그 의미

 LS ELECTRIC은 최근 부산 초고압변압기 공장의 증설 계획을 발표하며 시장에서 주목받고 있습니다. 2024년 8월 14일 발표된 보고서에 따르면, 회사는 2023년 5월에 발표한 1차 공시 후 2차 증설 규모를 확장하는 계획을 공시했습니다. 이로 인해 부산 공장의 총 증설 규모는 매출 기준으로 연간 1,800억 원에서 6,000억 원으로 3.3배 증가하게 됩니다. 이 같은 대규모 증설은 전력 인프라 수요 증가에 대한 대응으로 보이며, LS ELECTRIC의 향후 매출 성장에 중요한 기여를 할 것으로 예상됩니다.

 특히, 이 증설은 2025년 말까지 완료될 예정이며, 추가적인 1개월의 시간이 소요될 것이라는 점도 긍정적으로 평가됩니다. 또한 인수한 KOC전기 공장의 증설도 포함되면서, 전체 초고압변압기 생산 능력은 매출 기준으로 연간 7,000억 원에 달할 전망입니다.

2. 주가 전망과 투자 매력

 LS ELECTRIC의 이번 증설은 단순한 설비 확장을 넘어, 회사의 장기적인 성장성과 경쟁력 강화를 시사합니다. 보고서에 따르면, 이 증설로 인해 2024년과 2025년 연결 매출의 12%와 10%를 각각 달성할 것으로 예상됩니다. 특히, 2026년 전망치에는 증설로 인한 매출 증가가 아직 반영되지 않은 상태로, 실제로는 더 큰 매출 상승 효과를 기대할 수 있습니다.

현재 LS ELECTRIC의 주가는 168,300원이며, 목표 주가는 292,000원으로 설정되어 있습니다. 이는 약 73.5%의 상승 여력을 나타내며, 주식 시장에서 매수 추천을 유지하는 이유가 됩니다. 회사의 절대 수익률(YTD)은 129.9%, 상대 수익률(YTD)은 131.2%로, 올해 들어 시장 평균을 크게 상회하는 성과를 보였습니다. 이는 회사의 실적 개선과 증설 계획이 시장에서 긍정적으로 평가받고 있음을 보여줍니다.

3. 투자자에게 주는 시사점

 LS ELECTRIC의 초고압변압기 공장 증설은 단기적으로는 비용 부담이 될 수 있으나, 중장기적으로는 회사의 매출과 이익에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 특히, 전력 인프라와 관련된 사업에서의 경쟁력을 강화하는 전략적 움직임으로 해석할 수 있습니다. 이러한 점에서 LS ELECTRIC은 안정적인 성장을 기대할 수 있는 종목으로, 포트폴리오에 편입할 가치가 있습니다.

현재 시장에서의 높은 외국인 지분율(19.6%)과 거래량도 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다. LS ELECTRIC의 증설 계획이 성공적으로 이행된다면, 이는 주가 상승의 강력한 촉매제가 될 것입니다.

 

결론적으로, LS ELECTRIC의 부산 초고압변압기 공장 증설은 회사의 미래 성장성을 강화하는 중요한 전략입니다. 이로 인해 주가는 지속적으로 상승할 가능성이 높으며, 투자자들에게는 매수의 기회를 제공할 것입니다. 증설이 완료되는 2025년 말까지 회사의 성장 궤적을 주의 깊게 살펴보는 것이 중요합니다.