주린이의 주식일기 ( 1/15 - 현대로템 )

현대로템

현대로템

 

1. 실적 및 성장성

 현대로템은 2023년 매출 3조 5,870억 원을 기록하며 전년 대비 13.4% 증가를 이루었습니다. 2024년과 2025년에는 각각 20.8%와 30.2%의 매출 증가율이 예상되며, 매출액은 2025년 5조 6,400억 원에 이를 전망입니다. 디펜스솔루션 사업부의 수출 호조와 주요 계약 체결이 주요 동력 중 하나로, 특히 2025년 영업이익률은 11.8%로 기업 역사상 최고치를 갱신할 가능성이 높습니다.

 디펜스솔루션은 폴란드 K2 전차 프로젝트와 같은 대규모 해외 수출 계약이 회사 실적을 견인하고 있습니다. 이는 환율 상승의 긍정적 효과와 맞물려 영업이익률 상승에 기여하며, 동시에 내부 원가 효율화를 이루고 있습니다.

2. 재무 안정성 강화

 부채비율은 2023년 218.2%에서 2025년 168.6%로 지속적으로 감소할 전망으로, 이는 운영 효율화와 영업 현금흐름 개선에 따른 결과입니다. 2025년 현금 흐름은 5,970억 원 규모로 안정적인 현금 포지션을 유지하면서 차입금 비율은 8% 이하로 감소할 것으로 기대됩니다.

3. 주가 전망과 투자 포인트

 현대로템( 1/15일 현재주가 56,300원)의 목표 주가 95,000원 ( 보수적인 금액 66,500원 )을 기준으로 판단할 때, 2025년 예상 PER은 약 15.5배로 조정되었습니다. 이는 전년 대비 상승한 영업이익률 및 수익성 증가 전망을 반영한 결과이며, 자본비율 개선 및 높은 수익 창출 가능성에 기반합니다. 또한, 회사의 외국인 지분 확대와 높은 성장률은 주식 시장에서 긍정적인 반응을 불러일으킬 요인으로 작용할 것입니다.

4. 투자 시 유의사항

 한편, 업종 관련 불확실성 및 환율 변동성, 그리고 공급망 문제는 잠재적 리스크로 작용할 수 있습니다. 이에 따라 투자자들은 이러한 리스크 요인을 충분히 고려한 후, 적절한 투자 포지션을 형성하는 것이 필요합니다.

 결론적으로, 현대로템은 안정적 재무상태와 디펜스솔루션의 성장성을 바탕으로 다양한 투자 기회를 제공하며, 현재와 미래의 경제 환경에서 성장 잠재력이 높은 기업으로 평가됩니다. 2025년 이후에도 지속적인 매출 성장과 주가 상승 가능성이 기대되며, 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.