한화비전1. 투자의견 ** 기업 가치 평가 SOTP(Sum of the Parts) 밸류에이션 방식을 적용하여 한화비전의 적정 기업가치를 4.1조원으로 산정했습니다. 이는 세미텍 부문 가치 1.7조원과 시큐리티 부문 가치 2.4조원의 합계입니다. 현재 주가는 시큐리티(CCTV) 부문 가치만을 반영하고 있어, 세미텍(반도체 사업) 가치가 거의 반영되지 않은 수준으로 판단됩니다. ** 주요 투자 포인트세미텍 성과 가시화: HBM용 TC본더 시장 진입으로 반도체 부문에서의 성과가 가시화되기 시작했습니다. SK하이닉스향 벤더 구도 재편이 기대되며, 올해 약 45대, 내년 약 90대 수준의 TC본더 공급이 예상됩니다. 이에 따라 TC본더를 통한 영업이익은 올해 599억원에서 내년 1,260억원으로 증가할 것으로 ..
