주린이의 주식 일기 (5/15 - 클래시스)

💡비수기에도 날았다! 클래시스, 주가 재평가 시작될까?

안녕하세요, 투자자 여러분!
오늘은 최근 눈에 띄는 실적을 발표한 **의료미용기기 대표주자 '클래시스(214150)'**에 대해 이야기해볼까 합니다. 특히 비수기인 1분기에도 어닝 서프라이즈를 기록하며 많은 투자자들의 관심을 받고 있는데요, 과연 지금이 진짜 ‘탑승 타이밍’일까요?

 

클래시스

🎯 비수기 실적 맞아? 1분기 실적 ‘폭발’

클래시스는 올해 1분기,
📌 매출 771억 원 (전년 대비 +53%)
📌 영업이익 388억 원 (전년 대비 +46%)
을 기록하며 시장 예상치를 가뿐히 넘겼습니다.

놀라운 건 이 성과가 전통적인 비수기인 1분기에 나왔다는 점인데요. 그 중심에는 바로 ‘소모품’이 있었습니다. 의료기기 장비를 한 번 팔고 끝이 아니라, 시술 때마다 필요한 소모품을 꾸준히 공급하는 구조가 클래시스의 안정적인 수익 모델을 만들어주고 있어요.

🧴 볼뉴머 + 인바운드 효과 = 소모품 매출 폭발

요즘 들어 자주 들리는 단어, ‘볼뉴머’.
클래시스의 대표 리프팅 시술 브랜드입니다.
이 볼뉴머의 소모품 매출이
📈 전년 대비 +64% 성장하면서
국내외 모두에서 실적을 쑥쑥 끌어올리고 있어요.

특히 일본, 태국, 브라질 등에서 수요가 급증하며, 수출액은 전년 대비 56%나 성장했죠. 인바운드 의료관광 수요도 다시 살아나면서, 한국 내수도 함께 움직이는 모습입니다.

🧬 앞으로가 더 기대되는 이유 3가지

1. 하반기 장비 매출 레벨업 기대
   하반기에는 유럽에서 볼뉴머 신제품과 MPT 제품을 런칭 예정. 국내에선 ‘시크릿맥스’라는 마이크로니들 RF 장비도 공개됩니다.
2. 미국 진출 본격화
   2025년부터는 미국 내 볼뉴머 유통 확대가 본격화됩니다. 미국 시장 특성상 성공 시 파급력은 상당할 전망.
3. 높은 수익성과 안정적인 재무
   영업이익률 50% 이상, ROE 28% 수준. 게다가 부채비율은 25% 이하로 재무 건전성도 우수합니다.

📈 투자 포인트 vs 리스크

포인트내용

✅ 안정적인 소모품 매출	반복 시술 구조로 매출 ‘계단식 성장’
✅ 글로벌 확장성	미국·유럽·일본 등 진출 확대
✅ 고수익 구조	평균 영업이익률 50% 이상 유지 중

 

하지만 유의할 점도 있습니다.

• 해외 매출 의존도가 높은 만큼, 글로벌 수요 둔화나 정책 리스크에 민감할 수 있고
• 기술 트렌드 변화에 따라 경쟁사들이 빠르게 치고올 수 있다는 점은 염두에 둬야 합니다.

🧭 결론 : 클래시스, 지금 담을 타이밍일까?

현재 주가는 약 64,400원, 목표가는 75,000원으로 상향 조정됐고, **상승 여력은 약 16.5%**입니다. 단기적인 차익보다는 중장기적 관점에서 분할 매수 전략이 좋아 보입니다.

클래시스는 단순한 HIFU 장비 기업이 아닙니다. 소모품이라는 반복 수익 모델, 그리고 글로벌 프리미엄 시장을 노리는 전략적 확장성까지 갖춘 종목입니다. 한 마디로, “비수기에도 강한 진짜 실력자”죠.

이제는 주가도 그 실력을 반영할 차례 아닐까요? 😊

 

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다음 분석에서는 경쟁사와의 비교 분석도 들고 올게요.
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