주린이의 주식 일기 ( 에이피알 - 9/5 )

에이피알(APR) : 수출 호조와 신제품 출시로 성장 모멘텀 강화

수출 실적 호조

8월 가정용 뷰티 디바이스 수출액이 2,008만 달러로 전월 대비 131% 증가하며 역대 최고치를 기록했습니다

 

특히 미국 수출액이 1,263만 달러로 최대 실적을 달성했습니다. 이는 아마존 프라임데이 성과와 함께 하반기 수출 실적 상승세를 예고합니다.

아마존 채널 강화

아마존에서 '부스터프로'가 안티에이징 디바이스 카테고리 1위, '메디큐브 제로 모공 패드'가 페이셜 토너 카테고리 1위를 차지하고 있습니다. 이는 미국 시장에서의 브랜드 인지도 향상과 매출 증가로 이어질 것으로 예상됩니다.

 

B2B 사업 확대

아마존에서의 성과는 타 국가로의 B2B 매출 확대에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 보입니다. 2024년 기타 국가 B2B 매출은 405억 원으로 예상되며, 2025년에는 504억 원까지 성장할 것으로 전망됩니다

하이푸 신제품 출시

새로운 하이푸 제품 '하이포커스 샷'이 출시되었습니다. 기존 RF 제품 대비 깊은 근막층에 작용하여 빠른 효과를 기대할 수 있으며, 경쟁 제품 대비 30~70% 낮은 가격으로 책정되어 시장 진입에 유리할 것으로 보입니다.

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재무 전망

2024년 예상 실적은 다음과 같습니다:

• 매출액: 6,520억 원
• 영업이익: 1,216억 원
• 순이익: 1,025억 원
• EPS: 13,452원

2025년에는 더욱 성장하여 매출액 7,653억 원, 영업이익 1,634억 원을 달성할 것으로 예상됩니다

투자 포인트

1. 수출각화: 자사몰 중심에서 아마존 등 로컬 채널로 확대되고 있어 매출 성장이 기대됩니다.
2. 신제품 효과: 하이푸 신제품의 초기 판매 실적에 따라 내수 및 B2B 매출 상향 조정 가능성이 있습니다.
3. 높은 수익성: 영업이익률이 20% 내외로 유지되며, ROE도 30% 이상의 높은 수준을 보이고 있습니다.

리스크 요인

• 환율 변동에 따른 수출 실적 영향
• 미국 경기 둔화 시 소비자 지출 감소 가능성
• 경쟁 심화에 따른 마진 압박

결론

 에이피알은 수출 호조와 신제품 출시를 통해 성장 모멘텀을 강화하고 있습니다. 아마존 채널 강화와 B2B 사업 확대로 글로벌 시장에서의 입지를 다지고 있으며, 하이푸 신제품을 통해 제품 라인업을 확대하고 있습니다. 높은 수익성과 함께 지속적인 성장이 예상되어 투자 매력도가 높다고 판단됩니다. 현재 주가 286,500원 대비 목표주가 330,000원으로 15.2%의 상승 여력이 있어 매수 의견을 제시합니다